对于企业来说很少的不存在应收账款的，除非是垄断企业，应收账款如何有效管理则是直观的体现出财务能力与价值。

企业要生存和发展必须要有是现金流量，必须加强应收账款的清收力度。否则企业应收款项占款过大、时间太长，造成企业资金链断裂可能会导致企业被债权人申请破产的严重后果。

应收账款的功能

1、扩大销售，提高企业竞争力。在市场竞争激烈的情况下，通过赊销对产品促销、市场开拓、提高市场占有率具有重要意义。

2、减少库存，降低存货风险和管理开支。存货相较应收账款而言，要多支出管理费、仓储费等费用。

如何做好应收账款管理

首先内部职能部门形成合力，打造一流产品和服务，是应收账款及时收回先决条件。企业的销售工作一头连着生产，一头连着市场，左边是财务，右边采购，前面是研发，后面是客服，要保证产品适销对路，适应市场的需求，保证技术领先，服务优质是应收账款及时收回先决条件，必须是各个部门密切配合相互协作，同时明确责任奖罚分明。

其次控制应收占款，同时也要充分运用好企业的信用政策扩大销售，找到一个平衡点。这个平衡点根据企业的规模大小、产品的技术水平和竞争优势不难寻找，但是需要一定的数据积累并借此进行判断。

再次是定期分析应收账款的总额和结构，财务、法务加强对应收账款的管控，及时有针对性的组织清欠，防范坏账。 未雨绸缪管好钱袋子，用制度来束缚，责任落实到人，做好全程的充分准备，比临时的处理效果要好的多。

企业内部人员配置

首先落实责任人，分清财务与销售人员的各自的责任，如果在事先没有分清楚的情况下，事后就容易扯皮，比如销售人员的理由是钱与款都是财务的事，财务人则认为销售人员需要一跟到底，对这个事的来龙去脉更清晰，公说公有理婆说婆有理，扯不完的乱账。

所以事先区分双方的责任，比如确定为财务人负责，那财务人就需要从前端开始就参与进去，以足够的信息来专业判断，否则就是擦屁股。

其次是应收账款与销售人绩效直接挂钩，产品卖出去不算完，钱收得回来才算一个完整的循环，如果错误的绩效考核将引发错误的行为。比如单纯鼓励销售额的行为，三一重工曾喊出“三万八千八，泵车开回家”的口号，首付才接近全款的百分之一，产生的后续风险可想而知，至今元气还未恢复过来。

再次是财务对应收账款分析评价监督，财务人需要做好每个月的对账记录，在此基础上制作详细的记录表，客户、产品、日期、数量、金额、负责人、结算规则、特别关注事项等，所需要的信息一目了然，随查随用;需要做趋势分析，既按时间来对比分析，又按同一客户来进行分析，多维度的确定相关趋势;需要对某些客户做特别关注与信息提示。财务人充分的发挥信息记录整理和分析的作用。

最后则是攻坚战，对历史形成的复杂的应收账款处理，以内部项目组的形式，招募各部门的骨干进行共同攻关，梳理清楚形成的原因，手头证据，遇到的问题，提出针对性解决方案，以谈判、诉讼等形式一追到底，通过积累经验来完善相关制度。

应收账款管理是个细活，单纯的账务处理是不容易体现价值的，但是全程的管理需要财务人投入精力，利用专业知识，责任心以及积累的经验，然后再来看业务，就能够以综合的眼光进行判断了，这就是所谓的财务价值吧。

瑞通以供应链金融为基础，应收账款为辅，专注于医疗卫生供应链保理、贸易应收账款、资产管理、票据融资、融资租赁等项目，具有雄厚的资金实力和强大的资本运营能力。

建立完善的应收账款管理体系

1、建立以财务为中心的应收账款管理部门，建立健全应收账款管理制度。

财务部设立应收账款管理部门，负责应收账款的日常管理，包括记录欠款人的付款情况、信用情况，及时提醒业务员或自行催收账款，编制账龄分析表，并以此为依据分析调整不同客户的信用政策。制度并完善《应收账款管理制度》、《合同管理制度》等相关制度，将应收账款纳入制度化、规范化和流程化管理。

2、加强合同管理。应收账款的产生，归根结底来自于业务，所以以业务部门为主加强合同的签订、履行管理，从源头上降低应收账款风险。

3、充分发挥法务部门的风险防范职能。法务部门从法律风险防控角度，做好合同的签订、履行、相关规章制度的审核，最大限度降低风险。

在整个应收账款管理体系中，发挥业务部门的事前控制、财务部门的事中控制和法务部门的事后控制，三个部门既各有侧重又相互配合，共同做好应收账款管理工作。

4、保理业务融资可以减轻中小企业应收账款管理负担。许多中小企业不具备完备的财务系统，保理商所提供的专业化服务可以帮助他们减轻应收账款管理的负担，提高财务管理效率。

同时，保理商有专业技术人员和完善的业务运行机制，会详细地对企业的客户进行资信调查，为企业提供销售账管理，使企业随时掌握客户付款的情况。

来源：天下通商贸

票据转贴现反映的是金融机构之间的债权债务关系，是票据作为有价证券买卖的交易行为，这与传统意义上的信贷资产转让不同，因为信贷资产的转让需通过银登平台，或发行信贷资产证券化产品，难以做到标准化资产的交易买卖。因此，票据转贴现不应视为信贷资产，从而认定为非标资产。

        票据业务成为服务实体经济和转型升级的内在要求

票据服务实体经济存在显著优势。

        我国票据市场的活跃度、交易量居全球第一，连接着实体企业与银行信用，是解决中小微企业“融资难、融资贵”的对症良药。上海票交所数据显示，2018年1-11月，全国票据承兑量16.12万亿元、票据贴现量8.72万亿元，其中中小企业签发的票据占一半以上、贴现票据约占三分之二，且主要集中于制造业、批发和零售业。票据在降低融资成本方面发挥了重要作用，2008-2016年间，我国票据利率除2011年末外均低于贷款利率，2018年以来票据直贴利率更是下行至不到4%的水平，加权平均利率低于贷款利率近200个BP。票据签发流程越发便捷，不用注册发行和审核备案，依靠的是成千上万家银行机构的签发承兑、贴现与转贴现。截至2018年11月末，上海票交所交易系统共接入会员2613家，系统参与者98132家，通过票据为实体企业提供了广泛的服务。

        发展票据业务成为商业银行转型升级的内在要求。

        票据兼具信贷属性和资金属性，既是优质流动性资产，又能通过持有、交易实现较好的效益。《贷款通则》将票据贴现计入贷款口径后，加之直贴与转贴的盈利空间逐步打开，票据业务成为商业银行主动经营的信贷资产业务。同时，票据业务也是商业银行服务全行资产负债调控、服务分支行经营的工具，是商业银行重要的盈利增长点。商业银行为提升盈利水平、突破资源约束的动力，持续推动票据业务、产品和交易模式创新，通过差异化经营获取超额收益。

        我国票据市场发展的两个重要趋势

经营模式趋向一体化。

        票据经营模式主要分为三类，分别为传统模式、专营模式和公司化运作模式。专营机构按照是否经金融监管机构正式批准分为狭义专营和广义专营，前者主要包括工行票据营业部、农行票据营业部及部分银行票据事业部。广义专营是在狭义专营之上纳入独立的票据业务部、各级票据中心，以及票据专营窗口等模式。依托上海票交所，我国票据专营正在迈向一体化经营。一体化经营是指建立在票据电子化、系统平台化之上，前中后台分工协同、流程一体化的经营模式。在此模式下，商业银行分支行主要发挥营销企业客户的优势，集中开展承兑业务、直贴业务，从而拓展票源。票据交易权限则向上级行和法人层级集中，重点发挥交易决策和规模议价优势，集中开展转贴现交易，以转贴助推直贴；同时，商业银行还逐渐建立了全行统一的票据系统平台，降低了运营成本、提高了经营效率、实现了科学定价和对风险的防控。

         转向盈利模式与风控模式适配的集中交易。

        2018年，我国票据交易纸电融合系统正式上线后，传统纸质线下票据交易模式转向了流程电子化集中交易新模式。集中交易更加注重交易策略，需要构建投研一体化机制。票据交易硬件配置要对标债券外汇交易，投研队伍需要分设研究员与交易员，研究员着力研判市场利率趋势，交易员重点掌控交易盘面与仓位，定期召开投研策略会，加强研究成果与交易策略的融合应用。集中交易还需要更加注重市场风险管控技术，建设科学高效的风险监控平台。比如，综合运用杠杆率、止损平仓、偏离度、久期、凸度、风险价值（VaR）等工具箱；主动运用上海票交所公布的收益率曲线，构建内部估值模型和盯市制度；细化分类定价模型，对不同的承兑行、承兑企业科学定价，并对其信用状况、市场舆情及时监测，逐步建立集中度监测和黑名单制度。

        当前我国票据市场亟待解决的现实问题

票据亟待认定为标准化资产，应区别对待票据信贷属性。

        2018年4月，四部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，票据能否被认定为标准资产主要在于第一条对“等分化”的官方解释。虽然目前我国票据签发面额大小不一，但是依托中国票据交易系统（CPES）的挑票、打包功能，可以实现票据类债券的投资功能。2015年我国票据交易量达到了100万亿元、2018年票据交易量接近50万亿元，2018年12月票交所发布国内首条票据收益率曲线，我国票据基本具备了标准化属性。与票据标准化密不可分的是其信贷属性，因为传统意义上信贷资产被认定为非标资产。票据签发承兑是表外业务等同于贷款的授信业务，票据贴现也可视作是表内信贷业务。而票据转贴现反映的是金融机构之间的债权债务关系，是票据作为有价证券买卖的交易行为，这与传统意义上的信贷资产转让不同，因为信贷资产的转让需通过银登平台，或发行信贷资产证券化产品，难以做到标准化资产的交易买卖。因此，票据转贴现不应视为信贷资产，从而认定为非标资产。

        重申票据无因性立法，区别对待贸易背景真实性。

        商品经济对票据的高流动性要求，产生了票据无因性理论，无因性是国际通行的立法原则。票据文义性和法定要式赋予了持票人不用再次证明取得票据的原因而可以享有票据的权利。然而，在监管实践中将《票据法》第十条中“真实的交易关系”解读为真实贸易背景，加重了银行金融机构的业务负担和合规风险，加大了企业票据贴现融资的难度。为防范金融脱离实体经济诱发金融风险，需要强调票据签发环节的真实交易关系。但是在票据签发后的流通转让环节，应尊重票据无因立法，放松贴现、转贴现环节的贸易背景审查。2000年《最高人民法院关于审理票据纠纷案件若干问题的规定》对《票据法》第十条予以了限制，明确要求票据债务人不得以第十条为由对持票人抗辩。2016年中国人民银行发布《关于规范和促进电子商业汇票业务发展的通知》（银发〔2016〕224号）放松了银行要审查电票贴现贸易背景真实性的要求。肯定票据无因性原则，既能消除《票据法》的内在冲突，又能保障票据流通性，繁荣票据市场。

        合理解释银票追索权，用好信用主体唯一性规定。

        商业汇票经银行承兑后流通性大大增强，我国拥有全球迄今最大、最活跃的银行承兑汇票（以下简称银票）市场。但受《票据法》追索权和监管实践的制约，银票转贴现过手均可以被追索，这意味着银票信用主体不唯一，各家转贴交易行均需要计提风险加权资产。假设一家小微企业签发一张商业承兑汇票，该银票先贴现再转贴现交易（平均为5-6次），据此测算我国银行业整体承担的风险权重超过200%，远高于小微企业贷款75%、一般企业贷款100%的风险权重。按照“风险=违约率×违约损失率”的定义，银行违约率较低，过手均可追又

       可以降低违约损失率，那么转贴现交易就属于低风险业务，其风险权重应该较低，至少不应超过单一商业银行20%、25%的权重法风险权重。按照2018年票据交易量40万亿元，平均久期6个月保守估算，严格的风险资产计提大约需要消耗整个银行业大约4000亿元的资本金，这将严重制约我国票据二级交易市场的发展，最终加重企业负担。2016年上海票交所发布《票据交易管理办法》《票据交易规则》，贴现后票据的信用主体为：承兑行、贴现行、保证增信行中信用级别最高的主体，或同等信用级别最先付款的主体，实现了票据信用主体的唯一性。按照此原则，承兑、贴现为被追索主体且唯一，不仅可以避免票据业务的资本重复计提，而且可以保障转贴现交易的正常开展，有利于繁荣票据二级市场。

 来源：《中国银行业》2019年第1期

    郭新强

    江西财经大学九银票据研究院

央企员工伙同单位领导骗取银行资金挪至账外运作，最终资金链断裂导致案发。

日前，裁判文书网披露一起央企员工违法的刑事判决书，判决书显示，被告人梁辰，1986年年出生，系五矿上海浦东贸易有限责任公司财务部出纳，五矿浦东公司为中国五矿集团全资控股孙公司。

多家银行被骗

经上海宝山区人民法院查明，2011年12月至2016年12月，汤宏先后成立和操纵畅富公司、鼎瑞公司、盈睿公司，伙同五矿浦东公司总经理张启森、副总经理魏笑屹，使用五矿浦东公司的银行信贷额度，通过信用证、银行承兑汇票、商业承汇汇票贴现获取银行资金，并虚构购销钢材合同，虚开增值税专用发票，在相关的多家公司进行循环开票，循环往来进行“钢材贸易”融资活动。

被告人梁辰受张启森、魏笑屹指使，在明知五矿浦东公司与鼎瑞公司等签订的钢材贸易合同系虚假合同的情况下，仍不经公司正常审批程序，多次为鼎瑞公司等开具商业承兑汇票、申办银行承兑汇票，并在魏笑屹的授意下，修改银行对账单，致使上述票据业务在五矿浦东公司账外运作。

由于贴现款长期用于非正常经营，致使资金链断裂，至案发，五矿浦东公司未兑付到期银行承兑汇票、商业承兑汇票8.89亿元，给上海农商银行、南京银行等金融机构造成重大损失。

据上海农商银行员工吴某证实，该行对五矿浦东公司授信额度为4亿元，截止2017年5月，尚拖欠银行3.21亿元。

南京银行姜某证实，2013年，南京银行上海长宁支行和五矿浦东公司开始商业承兑汇票保贴业务，截止2016年12月，五矿浦东公司尚欠银行1亿元商业承兑汇票本金未兑付。

此外，法院还查明，梁辰在伙同鼎瑞公司等以上述欺骗手段骗取票据承兑的过程中，侵吞公司资金161.78万元。

数罪并罚判9年

2017年2月7日，梁辰接中国五矿集团纪委工作人员通知至五矿浦东公司接受调查，后民警将梁辰传唤到案，到案后如实供述了主要犯罪事实。

法院认为，被告人梁辰结伙他人，以欺骗手段取得银行票据承兑，给银行造成特别重大损失，其行为已构成骗取票据承兑罪；梁辰又结伙国家工作人员，侵吞公共财物，数额巨大，其行为构成贪污罪。

考虑到梁辰在判决宣告前一人犯数罪，应当数罪并罚。梁辰具有自首情节，依法可以从轻处罚。法院一审判决，被告人梁辰犯骗取票据承兑罪、犯贪污罪；决定执行有期徒刑9年，并处罚金人民币30万元。责令梁辰退赔被害单位及所在单位经济损失。

一审宣判后，梁辰提出上诉，被上海市二中院驳回，维持原判。

另据判决书显示，五矿浦东公司总经理张启森、副总经理魏笑屹，汤宏等人的违法行为将做另案处理。

来源：和讯银行

对于企业来说很少的不存在应收账款的，除非是垄断企业，应收账款如何有效管理则是直观的体现出财务能力与价值。

企业要生存和发展必须要有是现金流量，必须加强应收账款的清收力度。否则企业应收款项占款过大、时间太长，造成企业资金链断裂可能会导致企业被债权人申请破产的严重后果。

应收账款的功能

1、扩大销售，提高企业竞争力。在市场竞争激烈的情况下，通过赊销对产品促销、市场开拓、提高市场占有率具有重要意义。

2、减少库存，降低存货风险和管理开支。存货相较应收账款而言，要多支出管理费、仓储费等费用。

如何做好应收账款管理

首先内部职能部门形成合力，打造一流产品和服务，是应收账款及时收回先决条件。企业的销售工作一头连着生产，一头连着市场，左边是财务，右边采购，前面是研发，后面是客服，要保证产品适销对路，适应市场的需求，保证技术领先，服务优质是应收账款及时收回先决条件，必须是各个部门密切配合相互协作，同时明确责任奖罚分明。

其次控制应收占款，同时也要充分运用好企业的信用政策扩大销售，找到一个平衡点。这个平衡点根据企业的规模大小、产品的技术水平和竞争优势不难寻找，但是需要一定的数据积累并借此进行判断。

再次是定期分析应收账款的总额和结构，财务、法务加强对应收账款的管控，及时有针对性的组织清欠，防范坏账。 未雨绸缪管好钱袋子，用制度来束缚，责任落实到人，做好全程的充分准备，比临时的处理效果要好的多。

企业内部人员配置

首先落实责任人，分清财务与销售人员的各自的责任，如果在事先没有分清楚的情况下，事后就容易扯皮，比如销售人员的理由是钱与款都是财务的事，财务人则认为销售人员需要一跟到底，对这个事的来龙去脉更清晰，公说公有理婆说婆有理，扯不完的乱账。

所以事先区分双方的责任，比如确定为财务人负责，那财务人就需要从前端开始就参与进去，以足够的信息来专业判断，否则就是擦屁股。

其次是应收账款与销售人绩效直接挂钩，产品卖出去不算完，钱收得回来才算一个完整的循环，如果错误的绩效考核将引发错误的行为。比如单纯鼓励销售额的行为，三一重工曾喊出“三万八千八，泵车开回家”的口号，首付才接近全款的百分之一，产生的后续风险可想而知，至今元气还未恢复过来。

再次是财务对应收账款分析评价监督，财务人需要做好每个月的对账记录，在此基础上制作详细的记录表，客户、产品、日期、数量、金额、负责人、结算规则、特别关注事项等，所需要的信息一目了然，随查随用;需要做趋势分析，既按时间来对比分析，又按同一客户来进行分析，多维度的确定相关趋势;需要对某些客户做特别关注与信息提示。财务人充分的发挥信息记录整理和分析的作用。

最后则是攻坚战，对历史形成的复杂的应收账款处理，以内部项目组的形式，招募各部门的骨干进行共同攻关，梳理清楚形成的原因，手头证据，遇到的问题，提出针对性解决方案，以谈判、诉讼等形式一追到底，通过积累经验来完善相关制度。

应收账款管理是个细活，单纯的账务处理是不容易体现价值的，但是全程的管理需要财务人投入精力，利用专业知识，责任心以及积累的经验，然后再来看业务，就能够以综合的眼光进行判断了，这就是所谓的财务价值吧。

瑞通以供应链金融为基础，应收账款为辅，专注于医疗卫生供应链保理、贸易应收账款、资产管理、票据融资、融资租赁等项目，具有雄厚的资金实力和强大的资本运营能力。

建立完善的应收账款管理体系

1、建立以财务为中心的应收账款管理部门，建立健全应收账款管理制度。

财务部设立应收账款管理部门，负责应收账款的日常管理，包括记录欠款人的付款情况、信用情况，及时提醒业务员或自行催收账款，编制账龄分析表，并以此为依据分析调整不同客户的信用政策。制度并完善《应收账款管理制度》、《合同管理制度》等相关制度，将应收账款纳入制度化、规范化和流程化管理。

2、加强合同管理。应收账款的产生，归根结底来自于业务，所以以业务部门为主加强合同的签订、履行管理，从源头上降低应收账款风险。

3、充分发挥法务部门的风险防范职能。法务部门从法律风险防控角度，做好合同的签订、履行、相关规章制度的审核，最大限度降低风险。

在整个应收账款管理体系中，发挥业务部门的事前控制、财务部门的事中控制和法务部门的事后控制，三个部门既各有侧重又相互配合，共同做好应收账款管理工作。

4、保理业务融资可以减轻中小企业应收账款管理负担。许多中小企业不具备完备的财务系统，保理商所提供的专业化服务可以帮助他们减轻应收账款管理的负担，提高财务管理效率。

同时，保理商有专业技术人员和完善的业务运行机制，会详细地对企业的客户进行资信调查，为企业提供销售账管理，使企业随时掌握客户付款的情况。

来源：天下通商贸

票据转贴现反映的是金融机构之间的债权债务关系，是票据作为有价证券买卖的交易行为，这与传统意义上的信贷资产转让不同，因为信贷资产的转让需通过银登平台，或发行信贷资产证券化产品，难以做到标准化资产的交易买卖。因此，票据转贴现不应视为信贷资产，从而认定为非标资产。

        票据业务成为服务实体经济和转型升级的内在要求

票据服务实体经济存在显著优势。

        我国票据市场的活跃度、交易量居全球第一，连接着实体企业与银行信用，是解决中小微企业“融资难、融资贵”的对症良药。上海票交所数据显示，2018年1-11月，全国票据承兑量16.12万亿元、票据贴现量8.72万亿元，其中中小企业签发的票据占一半以上、贴现票据约占三分之二，且主要集中于制造业、批发和零售业。票据在降低融资成本方面发挥了重要作用，2008-2016年间，我国票据利率除2011年末外均低于贷款利率，2018年以来票据直贴利率更是下行至不到4%的水平，加权平均利率低于贷款利率近200个BP。票据签发流程越发便捷，不用注册发行和审核备案，依靠的是成千上万家银行机构的签发承兑、贴现与转贴现。截至2018年11月末，上海票交所交易系统共接入会员2613家，系统参与者98132家，通过票据为实体企业提供了广泛的服务。

        发展票据业务成为商业银行转型升级的内在要求。

        票据兼具信贷属性和资金属性，既是优质流动性资产，又能通过持有、交易实现较好的效益。《贷款通则》将票据贴现计入贷款口径后，加之直贴与转贴的盈利空间逐步打开，票据业务成为商业银行主动经营的信贷资产业务。同时，票据业务也是商业银行服务全行资产负债调控、服务分支行经营的工具，是商业银行重要的盈利增长点。商业银行为提升盈利水平、突破资源约束的动力，持续推动票据业务、产品和交易模式创新，通过差异化经营获取超额收益。

        我国票据市场发展的两个重要趋势

经营模式趋向一体化。

        票据经营模式主要分为三类，分别为传统模式、专营模式和公司化运作模式。专营机构按照是否经金融监管机构正式批准分为狭义专营和广义专营，前者主要包括工行票据营业部、农行票据营业部及部分银行票据事业部。广义专营是在狭义专营之上纳入独立的票据业务部、各级票据中心，以及票据专营窗口等模式。依托上海票交所，我国票据专营正在迈向一体化经营。一体化经营是指建立在票据电子化、系统平台化之上，前中后台分工协同、流程一体化的经营模式。在此模式下，商业银行分支行主要发挥营销企业客户的优势，集中开展承兑业务、直贴业务，从而拓展票源。票据交易权限则向上级行和法人层级集中，重点发挥交易决策和规模议价优势，集中开展转贴现交易，以转贴助推直贴；同时，商业银行还逐渐建立了全行统一的票据系统平台，降低了运营成本、提高了经营效率、实现了科学定价和对风险的防控。

         转向盈利模式与风控模式适配的集中交易。

        2018年，我国票据交易纸电融合系统正式上线后，传统纸质线下票据交易模式转向了流程电子化集中交易新模式。集中交易更加注重交易策略，需要构建投研一体化机制。票据交易硬件配置要对标债券外汇交易，投研队伍需要分设研究员与交易员，研究员着力研判市场利率趋势，交易员重点掌控交易盘面与仓位，定期召开投研策略会，加强研究成果与交易策略的融合应用。集中交易还需要更加注重市场风险管控技术，建设科学高效的风险监控平台。比如，综合运用杠杆率、止损平仓、偏离度、久期、凸度、风险价值（VaR）等工具箱；主动运用上海票交所公布的收益率曲线，构建内部估值模型和盯市制度；细化分类定价模型，对不同的承兑行、承兑企业科学定价，并对其信用状况、市场舆情及时监测，逐步建立集中度监测和黑名单制度。

        当前我国票据市场亟待解决的现实问题

票据亟待认定为标准化资产，应区别对待票据信贷属性。

        2018年4月，四部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，票据能否被认定为标准资产主要在于第一条对“等分化”的官方解释。虽然目前我国票据签发面额大小不一，但是依托中国票据交易系统（CPES）的挑票、打包功能，可以实现票据类债券的投资功能。2015年我国票据交易量达到了100万亿元、2018年票据交易量接近50万亿元，2018年12月票交所发布国内首条票据收益率曲线，我国票据基本具备了标准化属性。与票据标准化密不可分的是其信贷属性，因为传统意义上信贷资产被认定为非标资产。票据签发承兑是表外业务等同于贷款的授信业务，票据贴现也可视作是表内信贷业务。而票据转贴现反映的是金融机构之间的债权债务关系，是票据作为有价证券买卖的交易行为，这与传统意义上的信贷资产转让不同，因为信贷资产的转让需通过银登平台，或发行信贷资产证券化产品，难以做到标准化资产的交易买卖。因此，票据转贴现不应视为信贷资产，从而认定为非标资产。

        重申票据无因性立法，区别对待贸易背景真实性。

        商品经济对票据的高流动性要求，产生了票据无因性理论，无因性是国际通行的立法原则。票据文义性和法定要式赋予了持票人不用再次证明取得票据的原因而可以享有票据的权利。然而，在监管实践中将《票据法》第十条中“真实的交易关系”解读为真实贸易背景，加重了银行金融机构的业务负担和合规风险，加大了企业票据贴现融资的难度。为防范金融脱离实体经济诱发金融风险，需要强调票据签发环节的真实交易关系。但是在票据签发后的流通转让环节，应尊重票据无因立法，放松贴现、转贴现环节的贸易背景审查。2000年《最高人民法院关于审理票据纠纷案件若干问题的规定》对《票据法》第十条予以了限制，明确要求票据债务人不得以第十条为由对持票人抗辩。2016年中国人民银行发布《关于规范和促进电子商业汇票业务发展的通知》（银发〔2016〕224号）放松了银行要审查电票贴现贸易背景真实性的要求。肯定票据无因性原则，既能消除《票据法》的内在冲突，又能保障票据流通性，繁荣票据市场。

        合理解释银票追索权，用好信用主体唯一性规定。

        商业汇票经银行承兑后流通性大大增强，我国拥有全球迄今最大、最活跃的银行承兑汇票（以下简称银票）市场。但受《票据法》追索权和监管实践的制约，银票转贴现过手均可以被追索，这意味着银票信用主体不唯一，各家转贴交易行均需要计提风险加权资产。假设一家小微企业签发一张商业承兑汇票，该银票先贴现再转贴现交易（平均为5-6次），据此测算我国银行业整体承担的风险权重超过200%，远高于小微企业贷款75%、一般企业贷款100%的风险权重。按照“风险=违约率×违约损失率”的定义，银行违约率较低，过手均可追又

       可以降低违约损失率，那么转贴现交易就属于低风险业务，其风险权重应该较低，至少不应超过单一商业银行20%、25%的权重法风险权重。按照2018年票据交易量40万亿元，平均久期6个月保守估算，严格的风险资产计提大约需要消耗整个银行业大约4000亿元的资本金，这将严重制约我国票据二级交易市场的发展，最终加重企业负担。2016年上海票交所发布《票据交易管理办法》《票据交易规则》，贴现后票据的信用主体为：承兑行、贴现行、保证增信行中信用级别最高的主体，或同等信用级别最先付款的主体，实现了票据信用主体的唯一性。按照此原则，承兑、贴现为被追索主体且唯一，不仅可以避免票据业务的资本重复计提，而且可以保障转贴现交易的正常开展，有利于繁荣票据二级市场。

 来源：《中国银行业》2019年第1期

    郭新强

    江西财经大学九银票据研究院

央企员工伙同单位领导骗取银行资金挪至账外运作，最终资金链断裂导致案发。

日前，裁判文书网披露一起央企员工违法的刑事判决书，判决书显示，被告人梁辰，1986年年出生，系五矿上海浦东贸易有限责任公司财务部出纳，五矿浦东公司为中国五矿集团全资控股孙公司。

多家银行被骗

经上海宝山区人民法院查明，2011年12月至2016年12月，汤宏先后成立和操纵畅富公司、鼎瑞公司、盈睿公司，伙同五矿浦东公司总经理张启森、副总经理魏笑屹，使用五矿浦东公司的银行信贷额度，通过信用证、银行承兑汇票、商业承汇汇票贴现获取银行资金，并虚构购销钢材合同，虚开增值税专用发票，在相关的多家公司进行循环开票，循环往来进行“钢材贸易”融资活动。

被告人梁辰受张启森、魏笑屹指使，在明知五矿浦东公司与鼎瑞公司等签订的钢材贸易合同系虚假合同的情况下，仍不经公司正常审批程序，多次为鼎瑞公司等开具商业承兑汇票、申办银行承兑汇票，并在魏笑屹的授意下，修改银行对账单，致使上述票据业务在五矿浦东公司账外运作。

由于贴现款长期用于非正常经营，致使资金链断裂，至案发，五矿浦东公司未兑付到期银行承兑汇票、商业承兑汇票8.89亿元，给上海农商银行、南京银行等金融机构造成重大损失。

据上海农商银行员工吴某证实，该行对五矿浦东公司授信额度为4亿元，截止2017年5月，尚拖欠银行3.21亿元。

南京银行姜某证实，2013年，南京银行上海长宁支行和五矿浦东公司开始商业承兑汇票保贴业务，截止2016年12月，五矿浦东公司尚欠银行1亿元商业承兑汇票本金未兑付。

此外，法院还查明，梁辰在伙同鼎瑞公司等以上述欺骗手段骗取票据承兑的过程中，侵吞公司资金161.78万元。

数罪并罚判9年

2017年2月7日，梁辰接中国五矿集团纪委工作人员通知至五矿浦东公司接受调查，后民警将梁辰传唤到案，到案后如实供述了主要犯罪事实。

法院认为，被告人梁辰结伙他人，以欺骗手段取得银行票据承兑，给银行造成特别重大损失，其行为已构成骗取票据承兑罪；梁辰又结伙国家工作人员，侵吞公共财物，数额巨大，其行为构成贪污罪。

考虑到梁辰在判决宣告前一人犯数罪，应当数罪并罚。梁辰具有自首情节，依法可以从轻处罚。法院一审判决，被告人梁辰犯骗取票据承兑罪、犯贪污罪；决定执行有期徒刑9年，并处罚金人民币30万元。责令梁辰退赔被害单位及所在单位经济损失。

一审宣判后，梁辰提出上诉，被上海市二中院驳回，维持原判。

另据判决书显示，五矿浦东公司总经理张启森、副总经理魏笑屹，汤宏等人的违法行为将做另案处理。

来源：和讯银行