核心提示：最高人民法院宣判10亿元电子票据大案，对于恒丰银行青岛分行向邢台银行转贴现票面金额6.5亿元的电子商业汇票，最高人民法院判决，恒丰银行青岛分行支付邢台银行6.5亿元，并按照同期存款利率支付利息。

原标题：监管提示电票真实性核验 恒丰、邢台银行6.5亿票据案落定

过去几年，纸票造假案几度震动业内，引发银行巨额损失，最终导致全面走向电票。

电子票据系统素以无假票、无风险著称。但在电票领域，有焦作中旅银行等10亿元电子票据大案。近日，裁判文书网公布，最高人民法院刚刚宣判的10亿元电子票据大案中，犯罪嫌疑人假冒焦作中旅银行接入央行电子商业汇票系统，并以该行名义开具电票虚假承兑，再转贴现给其他银行骗取转贴现资金。

承兑人焦作中旅银行到期拒绝付款后，邢台银行向恒丰银行青岛分行追索。对于恒丰银行青岛分行向邢台银行转贴现票面金额6.5亿元的电子商业汇票，最高人民法院判决，恒丰银行青岛分行支付邢台银行6.5亿元，并按照同期存款利率支付利息。

5月22日，上海票据交易所也发布通知，提示防范电子商业汇票业务风险。21世纪经济报道记者了解到，电子票据造假并非在票据贴现、转贴流程中，而是在开票端，有的企业使用虚假资料注册公司向银行开立账户，或在银行开户时使用假证照；有的商票开票时，故意将承兑人写成银行，冒充银行承兑汇票。

10亿元电票大案

三年前的一起电子票据造假大案，影响至今。

2016年8月，工商银行廊坊分行、焦作中旅银行、恒丰银行等多家机构卷入10亿元级电子票据大案。该案的民事部分先后在河北省高院、最高人民法院经过数次判决。

2018年12月28日，最高人民法院对恒丰银行青岛分行、邢台银行合同纠纷下发二审民事判决书。据上海检察院第一分院起诉书指控，崔某、逯某等人通过假冒焦作中旅银行接入央行电子商业汇票系统，并以焦作中旅银行名义对事先串通好的企业所开具的电子银行承兑汇票进行虚假承兑，再转贴现给其他银行，从而骗取转贴现资金。该院以涉嫌票据诈骗罪提起公诉。

上述票据的流转经过是，2016年7月28日，邢台银行与恒丰银行青岛分行签订《转贴现合同》，约定恒丰银行青岛分行向邢台银行提供13张电子商业汇票，票面金额合计6.5亿元，转贴现利率为2.72%。出票人为上海君然、中储银信、上海桉杨三家公司，收款人为上海晋歌、中能源两家公司，承兑人为焦作中旅银行。

2016年8月11日，焦作中旅银行声明称，有不法分子通过伪造该行证照和印章的手段，冒用该行名义在其他银行业金融机构开立同业账户，并违法办理签发电票业务。案涉电子商业汇票先后于2017年7月26日、27日到期。在上述电子商业汇票到期后，焦作中旅银行未向邢台银行支付票面金额对应的款项。

焦作中旅银行声明后次日，邢台银行就13张电子商业汇票分别向恒丰银行青岛分行提出追索，申请备注为票据真实性可疑、追索类型为非拒付追索，追索金额为票面金额。

该票据案件经过河北省高院判决后，恒丰银行又向最高人民法院提起上诉。最终人民法院2018年12月28日判决，恒丰银行青岛分行支付邢台银行6.5亿元，并按照同期存款利率支付利息。

犯罪嫌疑人冒用焦作中旅银行名义进入电子商业汇票系统，从而得以从事冒名承兑行为，并骗取了巨额票据贴现款，给当事人造成了重大损失，这种情形是双方当事人在订立《转贴现合同》时完全无法预见的。

从损失的情况看，河北省高院原审判决判令恒丰银行青岛分行向邢台银行支付6.5亿元票面金额，恒丰银行青岛分行对此并未提出异议，最高法对此亦不另行审理。从合理平衡双方利益出发，最高法判决酌定迟延利息按同期存款利率支付。

监管提示商票风险

5月22日，上海票据交易所发布《关于加强电子商业汇票信息真实性审核的通知》（下称《通知》），以防范电子商业汇票业务风险。

电子票据是如何作假的？有业内人士指出，电子商票造假并非电子流程出现问题，只要电子汇票开出来就具有唯一性和真实性，但是有的银行对开票企业审核不严，或者票据业务系统出现漏洞，使得造假企业有空子可钻。

“电子商票流程上没有问题，不排除一些犯罪企业刻意找存在漏洞的银行，有些银行签收时没有验证签收人名称、账号和网银Ukey等是否一致。”一位资深票据人士指出。

另有业内人士指出，有的企业在源头账户上造假，造假企业在银行开户时使用假证照，或者使用虚假资料注册公司，银行有时候不能识别造假企业，从整个票据流程上并非造假，但是这类电子商业汇票本质仍是造假。

此外，一位票据中介人士表示，部分商票开票时，有的故意将承兑人写成银行，冒充银行承兑汇票，钻收票企业或银行工作人员不专业、不认真的空子。

如何防范票据风险？

《通知》要求，各会员单位应切实承担对在本机构开户的票据行为人基本信息的审核责任，确保票据行为人名称、账号、统一社会信用代码（组织机构代码）等基本信息的真实、准确和完整。

二是，优化内部系统。确保内部系统在收到出票、提示承兑、提示收票、转让背书和保证申请时，对出票人、承兑人、收款人、被背书人、保证人的账号户名一致性进行有效校验和控制。如发现信息与实际不符，应予以驳回。此外，应完善内部系统对票据种类的识别功能，根据ECDS报文规范准确区别银行承兑汇票与商业承兑汇票；并在内部系统和网上银行的客户界面，对票据种类等关键信息以醒目方式向操作人员和企业客户充分展示。

有票据人士表示，对电子票据而言，防范造假要抓开票源头，后端的交易具有无因性。公司在银行开立公司账户和网银功能后，可以自主开具票据。

“票据作为将核心企业信用迁徙至民营、小微企业的金融工具，是解决中小企业融资难、融资贵的‘金钥匙’。”5月23日，在银保监会新闻发布会上，招商银行行长助理刘辉如是说。

近年来，随着上海票据交易所的成立和票据电子化基本完成，票据市场风险高发的局面已经彻底扭转，票据市场进入快速、规范发展阶段。此外，票据市场在金融科技的助力下，支持实体经济的价值也在日益凸显。数据统计显示，2018年全年整个票据市场签发的票据量达到18.27万亿，结算量达到56.56万亿，贴现量达到9.94万亿，分别同比增长了25%、63%和39%。其中，中小企业票据的签发量占到或者它的占比已经超过67%，缓解“融资难、融资贵”潜力巨大。

“2018年，招商银行直贴业务规模达到10255亿元。其中民营企业的贴现量占比达到74%；民营企业的客户数占比达到了86%。中小微企业的贴现量占比达到了76%，而中小微企业的客户量占比达到了91%。”刘辉称。

助力小微潜力大

从数据来看，大型企业对票据市场的参与度相对较低，不到签发量的三分之一。这恰恰说明，票据市场在缓解小微企业和民营企业“融资难、融资贵”问题上潜力巨大。

票据业务具有门槛低、融资效率高、资金价格低等特点，随着上海票交所的成立和票据电子化的基本完成，企业用票环境得到了大幅改善。第一财经记者了解到，众多金融机构都相继开发了票据大管家、涌金票据池等企业票据综合管理系统，为企业提供综合性金融解决方案，助力民营和小微企业发展。

例如，招商银行通过票据大管家，为企业提供一站式覆盖票据生命周期的全部产品，企业可以根据业务需求自由选择。以票据融资为例，贴现、票据池、质押相结合，纸票、电票，银票、商票，贴现、贴现通等等，均可灵活搭配，自由组合。

此外，招商银行还利用金融科技在市场首推手机app在线贴现服务，随时随地微企业提供秒到账的贴现融资服务，一改由于银行操作成本高造成的中小企业“小票、短票”贴现难、贴现贵的问题。

浙商银行则以提升流动性为切入点，围绕为实体企业降低融资成本、提高服务效率两大核心需求，创建了票据池等融资平台，帮助实体企业管理和盘活其资产，提高资产流动性。

记者此前采访了解到，常州某金属制品有限公司长期持有1亿元、剩余期限为3个月的银票入池，换开6个月银票，既盘活了票据，又增加了存款收益。质押换开可以净增加3个月存款利息。按存满3个月、年利率1.43%测算，1亿元票据换开可增加存款利息收入36万元，一年周转4次，可得利息144万元。

严控套利风险

票据业务资金空转和套利一直备受监管关注。

对于今年一季度市场出现的票据业务空转和套利情况，此前，招商银行行长田惠宇在接受第一财经记者专访时表示，“招行较早发现这一问题并采取相应措施加以遏制，保证票据融资确确实实用于支持实体经济。”招行通过严格审查承兑业务的贸易背景和严控高定价结构性存款作为承兑业务的保证金两种方式，有效控制个别企业的套利行为。

招商银行票据业务部副总经理李明昌在发布会上表示，从央行的货币政策和信贷政策来看，还是比较稳健的。四季度金融数据显示，票据市场趋于平稳，票据融资余额6.75万亿元，与上月相比增加了1874亿元，这与人民币新增贷款趋势大致一致。继一季度季节性因素消减之后，4月份票据的承兑量和贴现量同比上升幅度出现了放缓，环比有所下降。

虽然票据市场的整体风险已经大幅下降，但是票据业务风险防范依然任重道远。

李明昌认为，票据市场的风险主要来自于三个方面，一是操作风险，二是合规风险，三是市场风险。

票据承兑方的贸易背景、承兑的保证金来源以及贴现资金的流向等都是合规方面的风险。李明昌认为，从银行来讲，主要关注中小金融机构签发的票据，同时还要关注一些个别财务公司签发的票据。

2016年起，人民银行强力推动票据电子化和纸票电子化。数据显示，目前，电子票发行占比已经达到95%，票据的承兑、签发已经超过了95%，在银行贴现的票据资产中，占比已经达到99%以上。从分散交易转为集中交易，票据电子化大大降低了纸票时代一票多卖、空壳公司商票、大量错配或杠杆等票据的造假风险。

而随着票据市场的电子化发展，票据签发端、承兑端的风险则成为了票据市场新问题。

李明昌称，从票据业务流程来看，新的风险主要集中在票据的承兑端。“从银行承兑票据来看，中小银行超量、超额签发银行承兑汇票，或者在整个负债里面保证金占比比较大，对它未来经营活动中间的流动性会带来一定的隐患；从商业承兑汇票来看，企业签发的商业承兑汇票也存在一些风险。比如，克隆企业账户签发商业承兑汇票、假冒在市场上商票有一定影响力的企业账户在另外一家银行的网银上签发商业承兑汇票等。”

此外，记者了解到，一些不法分子假冒央企、国企股东来注册公司，在假冒的公司里面签发商业承兑汇票，在市场转让、交易等乱象也存在。

对此，李明昌表示，招商银行主要通过在事前、事中、事后对票据风险进行防控。具体而言，一是在制度的建设上，通过跟踪市场变化、监管政策的变化，及时修改内部制度，在前端、事前要在制度上做好基础；二是事中通过金融科技进行防范。例如，招商银行把相关的风险做成模型，脱离人为审批控制；三是事后防控。“一天、一周、一个月对我们发生的票据和存量票据进行回测，对企业、业务、经办的支行客户经理画像，分析风险隐患，对风险进行防范于未然。”李明昌同时表示，要利用票交所的大数据和电票系统、票据交易系统，从系统端来控制风险。

来源：第一财经

票据市场风险一直备受市场关注。同时，票据也是实体企业最重要的结算和融资工具。

5月23日，招商银行行长助理刘辉在中国银保监会例会上介绍，目前，招商银行票据业务的三大业务指标直贴量、转贴量、再贴现量，如果衡量累计都是市场第一名。票据表内资产大概在4000亿左右的水平，在大中型商业银行里排到前三位。

票据业务具有业务门槛低、融资效率非常高、资金价格非常低的特点。

从市场的数据来看，2018年全年整个票据市场签发的票据量达到了18万亿，结算量达到了57万亿，贴现量达到10万亿以上量级，分别同比增长了25%、63%和39%。其中，中小企业票据的签发量占比已经超过67%，平均贴现利率也低于同期的贷款利率水平。

而从招行自身的数据和实践来看，票据业务一向都是其战略重点业务之一。从2016年到2019年一季度，无论是在直贴量还是转贴量还是再贴现的数量上，招行都排名整个市场的第一位。

在业务规模方面，2018年招商银行直贴业务规模达到10255亿元，占整个市场规模的10%，服务直贴客户17146家，其中民营企业的贴现量占比达到74%；民营企业的客户数占比达到了86%。中小微企业的贴现量占比达到了76%，而中小微企业的客户量占比达到了91%。2018年，招行把再贴现获得的资金用于作为直贴的资金来源，这一部分的贴现利率比全口径票据的贴现利率低了35BP。

依托金融科技的力量，招行在市场上首推网银在线贴现和手机App在线贴现服务。2018年，招行在线贴现发生额达到2059亿，占当年总贴现量的20%，其中单张面额在10万元以下的小票一共是27925张，小票的总金额是19亿，贴现企业里面98%都是小微企业。

数据显示，从2016年以来，招行票据的累计贴现量是市场第一，此外，招行也是市场上再贴现量最大的银行。

在纸票时代，票据市场曾发生多起大案要案。

2016年上海票交所成立之后，转贴现交易全部从线下转到线上，从场外转到场内，从分散交易转为集中交易，大大降低了纸票时代各种风险，比如一票多卖、空壳公司的商票、大量错配或者大量杠杆。企业用票环境得到大幅改善，在电票时代和票交所时代，再难发生上述操作性风险。

“票据业务里面主要的风险就来自于真实，到底这个票开的是真的还是假的，是不是出于客户真实交易或者贸易融资的真实意愿。”在刘辉看来，交易的真实性尤为重要。

目前，电子票发行的占比已经达到95%，票据的承兑、签发已经超过了95%，在银行贴现的票据资产里面，占比已经达到99%以上。因此，通过大数据的手段，通过在线动态、实时风控去帮助关注和管理整个票据链条交易过程中的风险，成为了招行电子化防范票据造假的手段。

合规风险方面，尤其是反洗钱的风险，招行对承兑方的贸易背景、承兑的保证金的来源以及贴现资金的流向等方面都有严格要求。

在电票和票交所时代，新的风险主要集中在票据的签发端和承兑端。

从银行承兑票据来看，中小银行超量、超额签发银行承兑汇票，或者在整个负债里面保证金占比比较大，将对未来经营活动的流动性会带来一定的隐患。

同时，企业签发的商业承兑汇票也存在一些风险。比如说克隆企业账户来签发商业承兑汇票，假冒在市场上商票有一定影响力的企业的账户，在另外一家银行的网银上签发商业承兑汇票。

招行表示，将采取跟踪市场变化创新制度、建立风险模型、回测票据、现场检查等方式防控新风险。

今年一季度，市场出现了大量票据业务空转和套利情况。对此，招商银行票据业务部副总经理李明昌表示，从市场风险来看，目前风险波动比较大，从央行的货币政策和信贷政策来看，仍比较稳健。通过严格审核承兑业务贸易背景和严控高定价结构性存款作为承兑保证金两种方式，可有效控制个别企业的套利行为。

来源：界面新闻

核心提示：最高人民法院宣判10亿元电子票据大案，对于恒丰银行青岛分行向邢台银行转贴现票面金额6.5亿元的电子商业汇票，最高人民法院判决，恒丰银行青岛分行支付邢台银行6.5亿元，并按照同期存款利率支付利息。

原标题：监管提示电票真实性核验 恒丰、邢台银行6.5亿票据案落定

过去几年，纸票造假案几度震动业内，引发银行巨额损失，最终导致全面走向电票。

电子票据系统素以无假票、无风险著称。但在电票领域，有焦作中旅银行等10亿元电子票据大案。近日，裁判文书网公布，最高人民法院刚刚宣判的10亿元电子票据大案中，犯罪嫌疑人假冒焦作中旅银行接入央行电子商业汇票系统，并以该行名义开具电票虚假承兑，再转贴现给其他银行骗取转贴现资金。

承兑人焦作中旅银行到期拒绝付款后，邢台银行向恒丰银行青岛分行追索。对于恒丰银行青岛分行向邢台银行转贴现票面金额6.5亿元的电子商业汇票，最高人民法院判决，恒丰银行青岛分行支付邢台银行6.5亿元，并按照同期存款利率支付利息。

5月22日，上海票据交易所也发布通知，提示防范电子商业汇票业务风险。21世纪经济报道记者了解到，电子票据造假并非在票据贴现、转贴流程中，而是在开票端，有的企业使用虚假资料注册公司向银行开立账户，或在银行开户时使用假证照；有的商票开票时，故意将承兑人写成银行，冒充银行承兑汇票。

10亿元电票大案

三年前的一起电子票据造假大案，影响至今。

2016年8月，工商银行廊坊分行、焦作中旅银行、恒丰银行等多家机构卷入10亿元级电子票据大案。该案的民事部分先后在河北省高院、最高人民法院经过数次判决。

2018年12月28日，最高人民法院对恒丰银行青岛分行、邢台银行合同纠纷下发二审民事判决书。据上海检察院第一分院起诉书指控，崔某、逯某等人通过假冒焦作中旅银行接入央行电子商业汇票系统，并以焦作中旅银行名义对事先串通好的企业所开具的电子银行承兑汇票进行虚假承兑，再转贴现给其他银行，从而骗取转贴现资金。该院以涉嫌票据诈骗罪提起公诉。

上述票据的流转经过是，2016年7月28日，邢台银行与恒丰银行青岛分行签订《转贴现合同》，约定恒丰银行青岛分行向邢台银行提供13张电子商业汇票，票面金额合计6.5亿元，转贴现利率为2.72%。出票人为上海君然、中储银信、上海桉杨三家公司，收款人为上海晋歌、中能源两家公司，承兑人为焦作中旅银行。

2016年8月11日，焦作中旅银行声明称，有不法分子通过伪造该行证照和印章的手段，冒用该行名义在其他银行业金融机构开立同业账户，并违法办理签发电票业务。案涉电子商业汇票先后于2017年7月26日、27日到期。在上述电子商业汇票到期后，焦作中旅银行未向邢台银行支付票面金额对应的款项。

焦作中旅银行声明后次日，邢台银行就13张电子商业汇票分别向恒丰银行青岛分行提出追索，申请备注为票据真实性可疑、追索类型为非拒付追索，追索金额为票面金额。

该票据案件经过河北省高院判决后，恒丰银行又向最高人民法院提起上诉。最终人民法院2018年12月28日判决，恒丰银行青岛分行支付邢台银行6.5亿元，并按照同期存款利率支付利息。

犯罪嫌疑人冒用焦作中旅银行名义进入电子商业汇票系统，从而得以从事冒名承兑行为，并骗取了巨额票据贴现款，给当事人造成了重大损失，这种情形是双方当事人在订立《转贴现合同》时完全无法预见的。

从损失的情况看，河北省高院原审判决判令恒丰银行青岛分行向邢台银行支付6.5亿元票面金额，恒丰银行青岛分行对此并未提出异议，最高法对此亦不另行审理。从合理平衡双方利益出发，最高法判决酌定迟延利息按同期存款利率支付。

监管提示商票风险

5月22日，上海票据交易所发布《关于加强电子商业汇票信息真实性审核的通知》（下称《通知》），以防范电子商业汇票业务风险。

电子票据是如何作假的？有业内人士指出，电子商票造假并非电子流程出现问题，只要电子汇票开出来就具有唯一性和真实性，但是有的银行对开票企业审核不严，或者票据业务系统出现漏洞，使得造假企业有空子可钻。

“电子商票流程上没有问题，不排除一些犯罪企业刻意找存在漏洞的银行，有些银行签收时没有验证签收人名称、账号和网银Ukey等是否一致。”一位资深票据人士指出。

另有业内人士指出，有的企业在源头账户上造假，造假企业在银行开户时使用假证照，或者使用虚假资料注册公司，银行有时候不能识别造假企业，从整个票据流程上并非造假，但是这类电子商业汇票本质仍是造假。

此外，一位票据中介人士表示，部分商票开票时，有的故意将承兑人写成银行，冒充银行承兑汇票，钻收票企业或银行工作人员不专业、不认真的空子。

如何防范票据风险？

《通知》要求，各会员单位应切实承担对在本机构开户的票据行为人基本信息的审核责任，确保票据行为人名称、账号、统一社会信用代码（组织机构代码）等基本信息的真实、准确和完整。

二是，优化内部系统。确保内部系统在收到出票、提示承兑、提示收票、转让背书和保证申请时，对出票人、承兑人、收款人、被背书人、保证人的账号户名一致性进行有效校验和控制。如发现信息与实际不符，应予以驳回。此外，应完善内部系统对票据种类的识别功能，根据ECDS报文规范准确区别银行承兑汇票与商业承兑汇票；并在内部系统和网上银行的客户界面，对票据种类等关键信息以醒目方式向操作人员和企业客户充分展示。

有票据人士表示，对电子票据而言，防范造假要抓开票源头，后端的交易具有无因性。公司在银行开立公司账户和网银功能后，可以自主开具票据。

“票据作为将核心企业信用迁徙至民营、小微企业的金融工具，是解决中小企业融资难、融资贵的‘金钥匙’。”5月23日，在银保监会新闻发布会上，招商银行行长助理刘辉如是说。

近年来，随着上海票据交易所的成立和票据电子化基本完成，票据市场风险高发的局面已经彻底扭转，票据市场进入快速、规范发展阶段。此外，票据市场在金融科技的助力下，支持实体经济的价值也在日益凸显。数据统计显示，2018年全年整个票据市场签发的票据量达到18.27万亿，结算量达到56.56万亿，贴现量达到9.94万亿，分别同比增长了25%、63%和39%。其中，中小企业票据的签发量占到或者它的占比已经超过67%，缓解“融资难、融资贵”潜力巨大。

“2018年，招商银行直贴业务规模达到10255亿元。其中民营企业的贴现量占比达到74%；民营企业的客户数占比达到了86%。中小微企业的贴现量占比达到了76%，而中小微企业的客户量占比达到了91%。”刘辉称。

助力小微潜力大

从数据来看，大型企业对票据市场的参与度相对较低，不到签发量的三分之一。这恰恰说明，票据市场在缓解小微企业和民营企业“融资难、融资贵”问题上潜力巨大。

票据业务具有门槛低、融资效率高、资金价格低等特点，随着上海票交所的成立和票据电子化的基本完成，企业用票环境得到了大幅改善。第一财经记者了解到，众多金融机构都相继开发了票据大管家、涌金票据池等企业票据综合管理系统，为企业提供综合性金融解决方案，助力民营和小微企业发展。

例如，招商银行通过票据大管家，为企业提供一站式覆盖票据生命周期的全部产品，企业可以根据业务需求自由选择。以票据融资为例，贴现、票据池、质押相结合，纸票、电票，银票、商票，贴现、贴现通等等，均可灵活搭配，自由组合。

此外，招商银行还利用金融科技在市场首推手机app在线贴现服务，随时随地微企业提供秒到账的贴现融资服务，一改由于银行操作成本高造成的中小企业“小票、短票”贴现难、贴现贵的问题。

浙商银行则以提升流动性为切入点，围绕为实体企业降低融资成本、提高服务效率两大核心需求，创建了票据池等融资平台，帮助实体企业管理和盘活其资产，提高资产流动性。

记者此前采访了解到，常州某金属制品有限公司长期持有1亿元、剩余期限为3个月的银票入池，换开6个月银票，既盘活了票据，又增加了存款收益。质押换开可以净增加3个月存款利息。按存满3个月、年利率1.43%测算，1亿元票据换开可增加存款利息收入36万元，一年周转4次，可得利息144万元。

严控套利风险

票据业务资金空转和套利一直备受监管关注。

对于今年一季度市场出现的票据业务空转和套利情况，此前，招商银行行长田惠宇在接受第一财经记者专访时表示，“招行较早发现这一问题并采取相应措施加以遏制，保证票据融资确确实实用于支持实体经济。”招行通过严格审查承兑业务的贸易背景和严控高定价结构性存款作为承兑业务的保证金两种方式，有效控制个别企业的套利行为。

招商银行票据业务部副总经理李明昌在发布会上表示，从央行的货币政策和信贷政策来看，还是比较稳健的。四季度金融数据显示，票据市场趋于平稳，票据融资余额6.75万亿元，与上月相比增加了1874亿元，这与人民币新增贷款趋势大致一致。继一季度季节性因素消减之后，4月份票据的承兑量和贴现量同比上升幅度出现了放缓，环比有所下降。

虽然票据市场的整体风险已经大幅下降，但是票据业务风险防范依然任重道远。

李明昌认为，票据市场的风险主要来自于三个方面，一是操作风险，二是合规风险，三是市场风险。

票据承兑方的贸易背景、承兑的保证金来源以及贴现资金的流向等都是合规方面的风险。李明昌认为，从银行来讲，主要关注中小金融机构签发的票据，同时还要关注一些个别财务公司签发的票据。

2016年起，人民银行强力推动票据电子化和纸票电子化。数据显示，目前，电子票发行占比已经达到95%，票据的承兑、签发已经超过了95%，在银行贴现的票据资产中，占比已经达到99%以上。从分散交易转为集中交易，票据电子化大大降低了纸票时代一票多卖、空壳公司商票、大量错配或杠杆等票据的造假风险。

而随着票据市场的电子化发展，票据签发端、承兑端的风险则成为了票据市场新问题。

李明昌称，从票据业务流程来看，新的风险主要集中在票据的承兑端。“从银行承兑票据来看，中小银行超量、超额签发银行承兑汇票，或者在整个负债里面保证金占比比较大，对它未来经营活动中间的流动性会带来一定的隐患；从商业承兑汇票来看，企业签发的商业承兑汇票也存在一些风险。比如，克隆企业账户签发商业承兑汇票、假冒在市场上商票有一定影响力的企业账户在另外一家银行的网银上签发商业承兑汇票等。”

此外，记者了解到，一些不法分子假冒央企、国企股东来注册公司，在假冒的公司里面签发商业承兑汇票，在市场转让、交易等乱象也存在。

对此，李明昌表示，招商银行主要通过在事前、事中、事后对票据风险进行防控。具体而言，一是在制度的建设上，通过跟踪市场变化、监管政策的变化，及时修改内部制度，在前端、事前要在制度上做好基础；二是事中通过金融科技进行防范。例如，招商银行把相关的风险做成模型，脱离人为审批控制；三是事后防控。“一天、一周、一个月对我们发生的票据和存量票据进行回测，对企业、业务、经办的支行客户经理画像，分析风险隐患，对风险进行防范于未然。”李明昌同时表示，要利用票交所的大数据和电票系统、票据交易系统，从系统端来控制风险。

来源：第一财经

票据市场风险一直备受市场关注。同时，票据也是实体企业最重要的结算和融资工具。

5月23日，招商银行行长助理刘辉在中国银保监会例会上介绍，目前，招商银行票据业务的三大业务指标直贴量、转贴量、再贴现量，如果衡量累计都是市场第一名。票据表内资产大概在4000亿左右的水平，在大中型商业银行里排到前三位。

票据业务具有业务门槛低、融资效率非常高、资金价格非常低的特点。

从市场的数据来看，2018年全年整个票据市场签发的票据量达到了18万亿，结算量达到了57万亿，贴现量达到10万亿以上量级，分别同比增长了25%、63%和39%。其中，中小企业票据的签发量占比已经超过67%，平均贴现利率也低于同期的贷款利率水平。

而从招行自身的数据和实践来看，票据业务一向都是其战略重点业务之一。从2016年到2019年一季度，无论是在直贴量还是转贴量还是再贴现的数量上，招行都排名整个市场的第一位。

在业务规模方面，2018年招商银行直贴业务规模达到10255亿元，占整个市场规模的10%，服务直贴客户17146家，其中民营企业的贴现量占比达到74%；民营企业的客户数占比达到了86%。中小微企业的贴现量占比达到了76%，而中小微企业的客户量占比达到了91%。2018年，招行把再贴现获得的资金用于作为直贴的资金来源，这一部分的贴现利率比全口径票据的贴现利率低了35BP。

依托金融科技的力量，招行在市场上首推网银在线贴现和手机App在线贴现服务。2018年，招行在线贴现发生额达到2059亿，占当年总贴现量的20%，其中单张面额在10万元以下的小票一共是27925张，小票的总金额是19亿，贴现企业里面98%都是小微企业。

数据显示，从2016年以来，招行票据的累计贴现量是市场第一，此外，招行也是市场上再贴现量最大的银行。

在纸票时代，票据市场曾发生多起大案要案。

2016年上海票交所成立之后，转贴现交易全部从线下转到线上，从场外转到场内，从分散交易转为集中交易，大大降低了纸票时代各种风险，比如一票多卖、空壳公司的商票、大量错配或者大量杠杆。企业用票环境得到大幅改善，在电票时代和票交所时代，再难发生上述操作性风险。

“票据业务里面主要的风险就来自于真实，到底这个票开的是真的还是假的，是不是出于客户真实交易或者贸易融资的真实意愿。”在刘辉看来，交易的真实性尤为重要。

目前，电子票发行的占比已经达到95%，票据的承兑、签发已经超过了95%，在银行贴现的票据资产里面，占比已经达到99%以上。因此，通过大数据的手段，通过在线动态、实时风控去帮助关注和管理整个票据链条交易过程中的风险，成为了招行电子化防范票据造假的手段。

合规风险方面，尤其是反洗钱的风险，招行对承兑方的贸易背景、承兑的保证金的来源以及贴现资金的流向等方面都有严格要求。

在电票和票交所时代，新的风险主要集中在票据的签发端和承兑端。

从银行承兑票据来看，中小银行超量、超额签发银行承兑汇票，或者在整个负债里面保证金占比比较大，将对未来经营活动的流动性会带来一定的隐患。

同时，企业签发的商业承兑汇票也存在一些风险。比如说克隆企业账户来签发商业承兑汇票，假冒在市场上商票有一定影响力的企业的账户，在另外一家银行的网银上签发商业承兑汇票。

招行表示，将采取跟踪市场变化创新制度、建立风险模型、回测票据、现场检查等方式防控新风险。

今年一季度，市场出现了大量票据业务空转和套利情况。对此，招商银行票据业务部副总经理李明昌表示，从市场风险来看，目前风险波动比较大，从央行的货币政策和信贷政策来看，仍比较稳健。通过严格审核承兑业务贸易背景和严控高定价结构性存款作为承兑保证金两种方式，可有效控制个别企业的套利行为。

来源：界面新闻